Formuler une hypothèse réfutable
Comment poser une question de marché à laquelle les données peuvent répondre non — et pourquoi c’est la seule façon d’obtenir un résultat qui tienne.
Une hypothèse de marché mal formulée a une propriété redoutable : elle est toujours confirmée. Ce tutoriel montre comment en écrire une qui accepte de perdre.
Le test du « non »
Avant d’écrire du code, écrivez la phrase qui vous ferait abandonner l’hypothèse. Si vous n’arrivez pas à l’écrire, l’hypothèse n’est pas réfutable, et aucun volume de données ne la rendra vraie.
| Formulation | Réfutable ? |
|---|---|
| « Le volume prédit les retournements » | Non — ni horizon, ni seuil, ni mesure |
| « Un pic de volume à +3σ est suivi d’un retournement à 5 jours dans plus de 55 % des cas » | Oui |
La seconde peut échouer. C’est exactement ce qu’on lui demande.
Déclarer avant de mesurer
L’ordre compte. On fige l’horizon, le seuil et le critère de succès avant de regarder les données — sinon on ajuste inconsciemment jusqu’à trouver, et on mesure sa propre persévérance plutôt qu’un effet réel.
from stocksscience import Hypothesis, Horizon
h = Hypothesis(
name="volume-spike-reversal",
claim="Un pic de volume à +3σ précède un retournement à 5 séances",
horizon=Horizon(days=5),
success_rate_threshold=0.55, # figé maintenant, pas après coup
minimum_events=200, # sous ce seuil, on ne conclut rien
)Le champ minimum_events n’est pas décoratif. Un effet observé sur douze
occurrences n’est pas un effet, c’est du bruit avec une bonne histoire.
Le groupe témoin
On rejoue la même hypothèse sur les marchés crypto, dont la microstructure n’a rien à voir avec celle des actions :
result_equities = h.run(universe="sp500")
result_crypto = h.run(universe="crypto-majors")La lecture est simple :
- L’effet apparaît des deux côtés → suspecter un artefact de méthode (fuite de données, biais de survivance, mauvais alignement temporel).
- L’effet n’apparaît que d’un côté → il est peut-être réel. On continue.
- L’effet n’apparaît nulle part → on archive. Ce n’est pas un échec.
Archiver les résultats négatifs
h.archive(result_equities, verdict="rejected")Un résultat négatif archivé vous évite de reposer la même question dans six mois. C’est le seul type de résultat dont la valeur augmente avec le temps.
Ce que ce protocole ne donne pas
Il ne donne pas de signal de trading. Il donne une chance raisonnable que ce que vous croyez avoir vu existe en dehors de votre échantillon. C’est beaucoup moins excitant, et infiniment plus solide.